미국 금ETF 한국 금ETF 투자
▣ 금ETF 투자방법
금(金, GOLD) 가격이 약 10년 만에 최고점을 넘어서며 최근 몇 달 동안 급등했습니다. 금 가격 상승에 힘입어 점점 더 많은 투자자들이 금에 투자하기 시작했습니다.
8월 한국거래소 금 시장의 일 평균 거래량이 24만 g에 육박해 지난 6월 7만 g에 비해 3배 이상 증가한 것이 대표적인 증거입니다.
미국금ETF와 한국금ETF가 왜 이렇게 주목받고 있을까요? 또 금ETF에 투자하고 싶은데 어떻게 해야할까요? 궁금하신 분들은 아래를 참조해주시기 바랍니다.
▣ 금값이 오르는 이유
최근 금 가격이 상승한 이유는 무엇일까요? 세 가지로 요약 할 수 있습니다.
1. 안전자산 선호
중미 무역 분쟁, 코로나로 인한 글로벌 경기 침체 등 글로벌 경제가 더욱 불안정 해지면서 투자자들은 상대적으로 안전한 자산인 금을 선호하고 있습니다. 그러나 안전한 자산이라면 채권과 달러가 있는데 왜 금일까요? 그 이유는 금리가 0에 가까워지면 채권 가격이 상승할 여력이 제한되기 때문입니다. 또한 연준의 무제한 양적 완화 정책으로 시장은 더 많은 미국 달러를 보유하게 되어 흔해진 달러가 약세를 보이고 있습니다.
2. 인플레이션 헤지 용도
코로나 19로 인한 각국의 대규모 양적 완화 정책으로 통화 공급이 증가하여 현금 가치가 하락할 위험이 있습니다. 현금가치 하락은 곧 인플레이션을 의미하며 점점 더 많은 사람들이 인플레이션에 대처하기 위해 '금'에 투자하고 있습니다.
3. 제한된 금 실물공급
마찬가지로 코로나 19로 인해 금광에서 금을 채취하는 것이 물리적으로 어려워져 금 가격은 수요와 공급의 원칙에 따라 상승했습니다.
▣ 두 가지 금 투자방법
금에 투자하는 방법에는 금을 직접 구매 (예 : 금괴) (직접 투자)하는 방법과 금을 기초자산으로 하는 금융상품을 구매하는 방법(간접투자)이 있습니다.
| 직접 투자 방법 | 간접 투자 방법 |
| 1. 한국거래소(KRX) 금시장 현물거래 | 1. 한국 금ETF 투자 |
| 2. 미국 금ETF 투자 | |
직접투자방법 중 은행의 금 통장과 금은방에서 거래하는 방법은 세금과 수수료 측면에서 불리하기 때문에 보통 고려하지 않고 금 펀드도 금 ETF에 비해 수수료가 비싸기 때문에 금 투자 방법으로는 한국거래소 금시장 현물거래와 금 ETF가 주로 추천됩니다.
이 포스팅에서는 금 ETF에 대해서만 다루고 KRX 금시장과 금 ETF를 비교하는 포스팅은 아래를 참고해주시기 바랍니다.
금 투자 방법 추천
리만브라더스 파산, 유로화 위기 등 수많은 금융역사가 증명하듯 금은 위기에 강한 자산입니다. 코로나19로 글로벌 실물 경제 위기가 지속되면서 '금'에 투자자들의 수요가 연일 몰리고 있습니��
chamsae-is-free.tistory.com
▣ 금ETF의 구조
금ETF 투자에 대해 본격적으로 설명하기 전에 금ETF가 어떤 식으로 운영되는지 간단히 설명하고 넘어가겠습니다.
State Street이나 블랙록(BlackRock) 같은 운용사에서 금만 투자하는 펀드를 만드는데 그게 GLD, IAU 같은 ETF인 것이고 상장된 ETF를 통해 투자자들로부터 모은 돈을 가지고 금을 삽니다.
그러니까 우리가 금 ETF에 투자하는 것은 금을 가지고 있는 특수회사(펀드)에 투자하는 것으로 금을 간접 투자하는 방식입니다.
실제 현물로 산 금은 운용사에서 HSBC나 JP체이스 모건 같은 은행에 맡겨두는데 이때 그 은행을 수탁회사(Custodian)이라고 합니다.
▣ 금ETF 에는 어떤 것이 있나요?
금 ETF는 미국에 상장된 금ETF와 한국에 상장된 금 선물 ETF로 구분할 수 있습니다. 이 외에도 수많은 금ETF가 있지만 ETF는 거래가 잘되고 건실한 운용사가 운영하는 ETF를 선정하는 것이 좋기 때문에 대표적인 금ETF만 소개합니다.
| 미국 금ETF | 한국 금 ETF |
| SPDR GOLD TRUST(Ticker: GLD) | KODEX 골드선물(H) |
| ISHARES GOLD TRUST(Ticker: IAU) | TIGER 골드선물(H) |
여기서 편의상 미국에 상장된 GLD나 IAU나 우리나라 시장에 상장된 KODEX 골드선물, TIGER 골드선물을 다 같이 금에 투자한다는 의미로 금ETF라고 칭했지만 실제적인 구조는 다릅니다.
미국 금ETF인 GLD나 IAU는 실제 금을 가지고 있는 특수회사이지만 한국에 상장된 금 선물 ETF는 금 현물을 실제 보유한 것이 아니라 금 가격을 추종하는 지수를 기초자산으로 하는 상품입니다.
말이 어렵죠? 그렇다면 미국 금ETF인 GLD나 IAU는 실물 금 가격에 더 밀접하게 연동되지만 한국 금ETF는 추적 오류가 발생할 수 있다는 점만 기억하시기 바랍니다.
미국 금 ETF 추천
미국에 상장된 금 ETF 중 대표적인 펀드는 GLD와 IAU가 있습니다. GLD는 S&P500 ETF인 SPY를 만든 State Street에서 운용하는 ETF이자 가장 오래된 금ETF입니다.
IAU는 세계적인 미국의 자산운용사 블랙록에서 만든 금ETF로서 수수료가 GLD에 비해서 저렴하다는 특징이 있습니다. 아래는 2020년 8월 21일 기준으로 GLD와 IAU를 비교한 표입니다.
| 구분 | SPDR GOLD TRUST(Ticker: GLD) | ISHARES GOLD TRUST(Ticker: IAU) |
| 기초자산 | 금 실물 100% |
|
| 운용사 | State Street | BlackRock |
| 운용보수 | 연 0.40% | 연 0.25% |
| 자산규모 | 8000억 달러 | 324억 2 천만 달러 |
| 일일 거래량(45일 평균) |
24억 7천만 달러 | 465,000만 달러 |
| 현재 주가 | 182.25 달러 | 18.64 달러 |
| 수탁은행 | HSBC | JP모건체이스 |
한국 금 ETF 추천
국내 대표적인 금 선물은 KODEX 골드선물과 TIGER 골드선물이 있습니다. KODEX 골드선물이 TIGER보다 오래되었기 때문에 자산규모와 거래량이 더 크네요. 다만 후발주자인 TIGER 골드선물이 운용보수가 저렴한 장점이 있습니다.
| 구분 | KODEX 골드선물(H) | TIGER 골드선물(H) |
| 기초자산 | S&P GSCI Gold Total Return 지수 | S&P GSCI Gold Total Return 지수 |
| 운용사 | 삼성자산운용 | 미래에셋자산운용 |
| 상장일 | 2010/10/1 | 2019/4/8 |
| 운용보수 | 연 0.68% | 연 0.39% |
| 자산규모 | 2,502억 원 | 186억 원 |
| 일일 거래량(20일 평균) |
888,810주 | 62,925주 |
| 현재 주가 | 13,450원 | 14,315원 |
| 최근 1년 흐름 |  |
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미국 금 ETF과 한국 금ETF 비교
미국 금ETF와 한국 금ETF는 기초자산과 매매차익에 대한 세금 부과방식이 다르기 때문에 차이점을 알아두실 필요가 있습니다.
| 구분 | 미국 금ETF | 한국 금ETF |
| 기초자산 | 금 실물 100% |
금선물 지수 - 선물가격에 투자하기 때문에 실제 금가격과 차이가 발생할 수 있음 |
| 매매차익 과세방식 | 미국주식과 동일하게 양도소득세 22% 적용 (250만원 이하 면제) |
배당소득세 15.4% 적용 |
미국 금ETF와 한국 금선물 ETF의 가장 큰 차이는 과세 방식에 있습니다. 미국 금ETF는 매매차익에 대해 양도소득세 22%를 과세하는 반면, 한국 금 선물 ETF는 15.4% 배당소득세가 과세됩니다. 다만 미국 금ETF는 미국 주식과 동일하게 250만 원 이하의 양도차익에 대해서는 양도세가 면제됩니다.
▣ 금ETF 투자해야 할까?
개인적으로 금 투자를 좋아하지 않습니다. 그 자체로 생산성이 없고 배당을 주는 것도 아니기 때문입니다. 그럼에도 최근에 금에 관심을 가지고 있는 것은 레이달리오의 '올 웨더 포트폴리오' 때문입니다.
올 웨더 포트폴리오에 대해 간단히 요약하면 여러 자산에 일정 비중으로 분산 투자하여 어떤 위험이 오든 장기간에 걸쳐 꾸준한 수익률을 얻을 수 있도록 해주는 포트폴리오라고 할 수 있습니다.
금값과 주가가 반대로 움직이는 경향, 또 금값과 달러와 반대로 움직이는 특징을 이용해서 주식 가격과 달러 가격이 하락하는 시기에 금으로 전체 포트폴리오 수익률을 방어한다고 생각하시면 되겠네요.
올웨더 포트폴리오에서 권장하는 금 비중은 10% 정도 되는데 저는 10%까지는 아니고 전체 자산의 5% 정도를 금에 투자할까 고려 중입니다. 다만 지금은 금값이 너무 높은 시점이라 당장 사지는 않을 것이고 추이를 지켜보다가 매수할 예정입니다.
▣ 금ETF 투자 시 유의사항
금ETF에 투자하시기 전에 참고하시라고 유의사항도 적어둡니다.
안전자산이라고 해서 원금이 보장되는 것은 아니다.
안전자산이라는 말을 원금보장의 의미로 해석하시면 안 됩니다. 주식과 같은 금융상품보다 변동성이 작을 뿐이지 한 번 하락하기 시작하면 '금'도 끝없이 하락할 수 있습니다.
대표적인 사례로 한국은행이 금값이 천정부지로 오르던 2011년 금에 투자한 후 1조 8000억 원의 손실을 본 예가 있죠.
이자, 배당이 없기 때문에 자산가치 하락을 방어할만한 안전망이 없다.
주식과 채권은 배당과 이자를 주기 때문에 자산 가격이 하락해도 무한정 하락할 수 없지만 금은 그 자체로는 돌덩이에 불과하므로 가격 하락을 방어할만한 장치가 없는 것이 치명적인 단점입니다.
여기까지 미국금ETF와 한국금ETF에 대해서 소개해보고 투자에 참고할만한 의견을 적어보았습니다. 최근에 코로나19 재확산으로 국내 금융시장이 불안해지고 있어 금 투자에 관심 가지는 분들이 더 생기지 않았을까 하는데 포스팅이 도움이 되셨길 바랍니다. 이상으로 참새씨:)였습니다.
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